Бонд Орос, банкууд орон сууцны мөнгө авах нь (орон сууцны)?

10% -иас бага - бонд (ипотекийн) ОХУ-д АНУ-ын бүх үл хөдлөх хөрөнгийн гүйлгээний 80 гаруй% эзэлж байна. тодорхой үнэт цаасны хэтийн төлөв. Гэсэн хэдий ч, үл мэдэгдэх олон биш, зөвхөн орон сууцны баталгаажсан ийм бонд, харин үндсэн үзэл баримтлал юм.

суурь

Бонд - тогтмол баталгаатай ашиг авах эрхийг өгч үнэт цаас юм. Тэд хоёр төрлийн байдаг:

1. танилцуулгын дараа - Би хямд худалдан авч, илүү үнэтэй зарагдсан.
2. Тогтмол хувь - тодорхой хугацааны дараа хөрөнгө оруулагч орлого (купон) санал болгож байна.

Бонд - нь өрийн үнэт цаасны. баталгаатай зэрэглэлийг буцах. аж ахуйн нэгжийн тогтвортой байдал, амласан орлого авах илүү их боломж.

бонд гэж юу вэ (орон сууцны)?

Орон сууцны зээлийн бонд - өрийн бичиг юм үл хөдлөх хөрөнгийн зээл хөрөнгө оруулалт refinances.

Жишээ нь, "AAA" Банк орон сууц худалдан авах зээл олгодог. Мэдээж түүнтэй хамт нийслэл, хязгаарлагдмал. 1 тэрбум рубль нь, банкны Жишээ нь, 1000, зээл, гаргаж болно. Мэдээж хэрэг, орон сууцны зах зээл нь зээлийн байгууллагын хөрөнгө гаргаж ажиллуулах үед зогсоох болно.

Хэнд ашигтай вэ?

орон сууцны бондын асуудал зах зээлийн бүх оролцогчдод ашигтай байдаг:

• Банк - олгосон орон сууцны зээлийн хэмжээг нэмэгдүүлж байна.
• Хөрөнгө оруулагчид - орон сууцны үнийн хамаарч өсөх ёстой, хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт.
• Зээлдэгч - ипотекийн дээр тэнгэр өндөр хүү 1,5-2% -иар буурсан байна. Мэдээж хэрэг, тоо бага байгаа боловч зээлийн нөхцөлд том нийлбэр ашиг нь тодорхой байна.
• Хөгжүүлэгчид - Барилгын компаниуд "хөлдөөх" байхгүй бол тэдгээрийн тоног төхөөрөмж, харин ажиллаж байна.
• Улсын - хөгжил, борлуулалтаас татвар ирдэг.
• Ажилчид - тэд байгаа юм уу тайрах нь дутмаг ажил.

Хэлбэрээр олгож өрийн?

Одоо яаж тухай энэ зах зээл. Банк "AAA" 5 сая рублийн хэмжээний эд хөрөнгө худалдан авах зээл өгдөг. Тэдний хувьд энэ нь бонд (орон сууцны) гаргаж, хөрөнгийн бирж дээр тэднийг борлуулдаг. хөрөнгө оруулагчдын мөнгө шинэ зээлийн явж байна. Орон сууцны зээлийн талаар иргэдийн үнэт цаасны төлбөр олгосон.

хувилбарууд

Бонд (орон сууцны) - энэ зах зээл дээр хөрөнгө оруулагчдын хувьд цорын ганц арга биш юм. Байдаг хувилбарыг:

• Орон сууцны зээлийн оролцоо гэрчилгээ - хөрөнгийг худалдан авах зээлийн хэмжээний эзлэх хувь. хөрөнгө оруулагч нь үл хөдлөх эд хөрөнгийн ашиг эрхийг хүлээн авна.
• Орон сууцны зээлийн - зээлдэгч мөнгө авах эрхтэй баталж нь аюулгүй байдал. бонд (орон сууцны) ялгаатай нь орон сууцны хувьд барьцаа хөрөнгө гэж - олж авсан эд хөрөнгө.

ОХУ-д үнэт цаасны онцлог

Мэдээж хэрэг, санаа манай зах зээлд эерэг зүйлийг авчрах болно, АНУ-аас ирсэн. Гэсэн хэдий ч, ОХУ-д орон сууцны бондыг хөрөнгө оруулагчид, мэргэжилтэн гэх мэт асуулт маш их нөлөөлсөн байна. хугацааны "тогтвортой байдал" манай орны эдийн засгийн хөгжил, ялангуяа үл хөдлөх хөрөнгийн зах зээлд хэрэглэх боломжгүй юм. Өнгөрсөн 1.5-2 жилийн турш тэр нь зөвхөн өсөлтийг зогсоож, бас нэлээд буурсан байна. Бонд (орон сууцны) чадахгүй байгаа бол үүсгээрэй орлого нь олон тоо, үл хөдлөх хөрөнгийн зах зээл, хэрэв энэ нь хүсэл биш ургадаг.

The хоёр дахь асуудал нь - The өндөр өртөг The үнэт цаасны. Хувийн ашгийн төлөө аж ахуйн нэгж, иргэд биш гэдгийг шалтгааны улмаас хөрөнгө оруулагчид болж чадна. Бүх найдвар хувийн тэтгэврийн сан, илүүдэл сан, тэдэнд тавих хаана болдогсон бол сайн мэдэхгүй нь эрэг дээр сүлбээр зүүгээр зоосон цагдаагийн байна.

Гурав дахь асуудал нь - цогц хууль эрх зүйн орчин дутмаг байна.

Та нэгтгэж болно: үнэт цаасны өндөр үнэ цэнэ, орон сууцны зах зээлийн тогтворгүй байдал, түүнчлэн буруу жирэмсэлж хууль эрх зүйн орчин ОХУ-ын үнэт цаасыг энэ төрлийн хөгжүүлэх боломжгүй юм.

Орон сууцны бонд 2008 онд системийн задран хүргэсэн учир юу вэ?

хямрал нь орон сууцны бонд 2008 (CDO) эхэлсэн юм. Олон хөрөнгө оруулагчид, үл хөдлөх хөрөнгийн зах зээл дээр байнга нэмэгдэж байна гэдгийг мэдэж, үнэт цаасыг худалдан авах болсон явдал. Энэ нь банк, тэдний үйлчлүүлэгчдийн төлбөрийн хайхрамжгүй хандаад байсан стратегийг нөлөөлсөн байна. Хамгийн гол нь - байх. Тэнд Байх байсан тохиолдол үед The орон сууцны байсан олгосон 500 мянган. Долларын хүмүүс хэн юм бэ гэж үү тогтвортой орлого. банкны хувьд хамгийн бага эрсдэл - тэд мөнгөө орон сууцны зээлийн бонд худалдах хөрөнгийн бирж дээр хүлээн авч уулзлаа.

Мөн банкууд асуудал зээлийн своп, өөрөөр хэлбэл, даатгал, энэ нь өр эргэн төлөгдөх байгаа бол.

Гэвч пирамид нь тэдэнд бонд (синтетик CDO) гаргаж эхэлсэн дор болохоор эргүүлдэг эхлэв. компанийн шинжилгээ гэж юу мэдэхгүй байсан тул тэд хөрөнгө оруулалтын компаниудаас мэдээлэл дээр үндэслэсэн байдаг, тэдгээр нь гаргасан байна. Зарим нь мэдэхгүй, гэхдээ том худалдан авагчдыг алдахаас айж байна. эрсдэлтэй бонд BBB бүр ч илүү зовж хөрөнгө гаргасан ч аюул занал, түүний түвшин аль хэдийн AAA (тухайлбал, Засгийн газрын бондын Холбооны зээл АНУ-ын) тэнцэж байна гэсэн туйлын аюулгүй юм. Энэ нь хөрөнгө оруулагчид баталгаагүй цаас тэтгэврийн сан, энэ зэрэглэл ээс бага хөрөнгөөс хөрөнгө оруулалт хийх хориглоно хөрөнгө оруулалт нэмэх татахын тулд сая сая доллар барьж зөвшөөрсөн байна. Мэдээжийн хэрэг, ийм пирамид эрт, эсвэл дараа нь орон сууцны үнэ буурах эхлэх үед нурж байсан. Энэ нь болсон юм. их хэмжээний хөрөнгө оруулалтын компаниуд, хөрөнгө оруулагчид болон даатгалын төлөөлөгч нурсан.

Энэ хөрөнгө оруулагчид, үл хөдлөх хөрөнгийн барьцаа, бага үнээр зарагдаж байсан нь даатгал хангаж байгаа, орон сууцны своп дээр бооцоо капитал. Энэ нь зүгээр л ямар ч нэг нь анхдагчаар итгэсэн шиг, тэдний дотор олон сая долларын хөрөнгө оруулалт хийсэн бол та хэдэн зуун сая авах боломжтой юм.